医疗新基建概念火热！器械设备股掀涨停潮，政策东风持续，科学仪器行业或迎风口

注：医疗器械板块再度活跃（截止9月30日午间收盘）

医疗新基建铺开，器械设备将受益

据悉，此次晋级高标的大博医疗主营医用高值耗材，产品包括骨科创伤类植入耗材、脊柱类植入耗材及神经外科类植入耗材。近日，全国脊柱类骨科耗材集采拟中选结果公布，此次招标规则细分合理，降价幅度温和。受此提振，以大博医疗为首的一众骨科相关概念股连日走高。此外，近日发酵的贴息贷款更新改造设备的消息也助力医疗新基建发力，医疗器械设备股集体拉升。

方正证券指出，近年因疫情医疗机构门诊量下降及地方政府财政压力，医疗机构的设备更新和购置需求受资金问题压制，此次财政贴息贷款有望阶段性释放医疗机构采购需求，推动今年Q4及明年医疗设备采购高峰期。政策突出对基层医疗机构的能力配置，县级医疗服务能力有望得以提升，加快推进公立医疗高质量发展和十四五健康中国目标落地。

目前，医疗新基建已是国家医疗系统建设的大趋势。国家卫健委近日表示，启动建设国家医学中心和国家区域医疗中心，“十四五”期间还将建设120个左右省级区域医疗中心，提高优质医疗资源相对薄弱地区相关专科的诊疗水平，缩小与全国先进水平的差距，大幅减少跨省、跨区域就医人群。随着医疗新基建各类项目持续推进，有分析指出，其景气度自前端建筑土建向后扩散，医疗专项工程、医疗设备、医疗信息化等相关企业也将相继受益。

政策方面持续利好，关注上游仪器行业

受医疗新基建带动相关产业链景气度高涨，作为医药行业上游核心供应链之一的科学仪器市场有望加速扩容。据此前公布的“十四五”医药工业发展规划“指导思想”中指出，全面提高医药产业链现代化水平，实现供应链稳定可控，加快创新驱动发展转型。有分析认为，以制药装备和科学仪器为代表的医药供应链有望在“十四五”期间迎来发展关键时期，其中，国产高端科学仪器或率先受益。

国金证券指出，从核心零部件到仪器整机生产、试剂耗材配套，再到通过多产品组合服务丰富的下游客户，最后到后市场技术服务能力，科学仪器行业具有广阔的行业纵深，市场空间广阔。与此同时，由于涉及核心零部件种类多，搭建稳定可控、具有产业竞争优势的科学仪器研发、生产和服务体系，需要持续多年的高研发投入和市场推广。极高的壁垒使得体系完善的科学仪器巨头具有优质的行业竞争格局和较高的毛利率和净利率水平。

具体受益标的方面，国金证券认为，头部企业经过多年研发沉淀分层逐渐进入业绩拐点期：联影医疗、华大智造、奕瑞科技各自在医学影像、基因测序和X线探测器领域已经具备了较强的竞争优势，业绩快速增长并陆续实现出海。聚光科技质谱、色谱、光谱技术平台布局完善，已逐渐成长为国内通用科学仪器的龙头企业；皖仪科技超高效液相色谱主要性能参数处于国内领先地位，未来有望商业化放量，业绩有望逐渐迎来拐点。