ACCSI 2017之“科学仪器及检测行业资本峰会”召开

　　仪器信息网讯 2017年4月24--25日，中国科学仪器行业“达沃斯论坛”——2017 (第十一届)中国科学仪器发展年会(ACCSI 2017) 首次走出首都，在南京国际青年会议酒店如期召开，1000余位相关部门领导、业内专家、仪器企业高管、检测机构负责人、媒体记者出席会议。“科学仪器及检测行业资本峰会”作为八大分论坛之一，于4月25日上午召开。

“科学仪器及检测行业资本峰会”现场

　　产业与资本结合日益紧密，为了进一步推进科学仪器及检测行业企业进入资本市场，扶植潜力企业壮大，仪器信息网联合业内高水平投资机构、券商、律师等，共同举办科学仪器及检测行业资本峰会。由投资人亲身讲述对于科学仪器及检测服务公司的看法，重点介绍企业进行资本运作的价值，详细分析企业资本运作实践内容，针对性剖析融资、扩股的法律要点等内容，并邀请企业代表分享资本力量促进企业成长的经验、对于并购和整合挑战与机遇的看法。

南京开发区新港国家高新技术产业园管委会常务副主任万舜致辞

　　万舜常务副主任首先代表南京检验检测服务业集聚区、南京新港国家高新技术产业园向出席本次峰会的与会者表示欢迎!万舜常务副主任在致辞中表示，据目前不完全统计，国内已有12家检验检测机构在主板/创业板上市，50余家检验检测机构在新三板挂牌，且呈加速发展之势。可见，科学仪器以及检验检测认证行业成为了资本的热点领域之一，产业与资本的深度有机融合，促进了行业的快速发展。

报告题目：国科投资眼中的科学仪器和检测服务行业

报告人：中国科技产业投资管理有限公司投资总监李进

　　中国科技产业投资管理有限公司(简称“国科投资”) 是中国科学院国有资产经营有限责任公司控股、国务院国有资产监督管理委员会和员工持股公司参股的专业投资管理公司。 成立27年来，基金会和国科投资先后支持科技成果产业化项目300多项，其中一批已成为行业领袖企业，为促进科技成果转化和企业技术进步做出了重要贡献。

　　精密仪器是探索世界的“五官”、是国民经济的基础工具。近年来，随着政策红利的不断刺激以及民生需求的日渐扩大，中国科学仪器市场规模不断攀升。虽然目前在高端仪器领域，进口品牌占据了较大份额。不过随着国产仪器的不断发展，国产产品具有巨大的进口替代空间。

　　但是，李进也指出，投资精密仪器行业需要能够“熬得住时间”。因为从基础研究到产品开发、小批量销售、大批量销售和产品进一步扩展，需要10年乃至更多的时间，投入的人力物力也是不可预估的，而且收入风险较高。同时，还要面临强大的国内外竞争对手以及用户的对国产仪器的通常看法。李进认为，国产仪器有两条成功的路径，一是走行业专用，摒弃高大上;二是走进口替代，尤其在增量市场。

报告：依托资本运作助力检测企业成长的经验

报告人：广州广电计量检测股份有限公司副总经理/董事会秘书欧楚勤

　　广州广电计量检测股份有限公司(简称“广电计量”)是广州无线电集团控股的国有企业，是一家全国性、综合性的独立第三方计量检测服务机构。欧楚勤介绍了广电计量的资本运作历程，自从2002年成立，经过了所有制、股份公司改制，到2015年新三板挂牌上市，进而入选新三板创新层， 再到现在的成立合资公司、参股公司等。近十年公司的经营规模和盈利能力快速提升。

　　欧楚勤还介绍了未来计量检测行业的发展趋势，近几年计量检测行业市场规模复合增长率保持在15%以上，计量检测行业2016年市场容量2690亿元， 其中第三方检测市场规模1320亿;预计2020年市场容量将达到4495亿元。环保检测、食品及农产品检测、特种设备检测、建筑检测、医学检测、信息安全检测成为行业新兴热点。而且，检测行业现阶段市场集中度极低，大中型企业的市场集中度提升将成为趋势，行业将进入并购重组时代。在这种大背景下，广电计量制定了相应的发展规划。即围绕着成为一流的计量检测技术服务专业机构的目标，搭建多层次资本平台，实现中小板或创业板IPO上市，5-6家子公司新三板上市。

报告：新三板市场建设与中小企业成长

报告人：招商证券股份有限公司场外市场业务总部董事/北方区域负责人郑立伟

　　如今的新三板市场主要有挂牌公司数量多、挂牌公司覆盖广、融资功能待完善、流动性还是硬伤等特点。截至2017年4月21日，挂牌公司总家数11109家;采用做市交易方式的公司1585家，创新层944家。2017年3月末，挂牌公司总市值4.44万亿元，平均市盈率29.54倍。截至2016年底，完成备案的主办券商94家，其中做市商87家，参与市场服务的会计师事务所39家，律师事务所412家。

　　因为新三板上市使得资产透明化大大提升了融资的效率，降低了投资的风险和成本。所以，新三板市场的前景即推动科技成果产业化，成为巨头孵化器、成为中国的纳斯达克。中小企业应该更多的借助新三板市场，资本助力实现跨越式发展。

报告：TIC行业合资并购和整合的挑战与机遇

报告人：SGS中国集团战略发展总监朱海俊

　　SGS创建于1878年，拥有遍布全球160多个国家的2000多个分支机构和实验室，员工人数达90,000多名。在中国，SGS拥有13000多员工、107个实验室、57个分支机构。

　　来自SGS中国的朱海俊介绍了TIC(检测认证)行业发展概况。TIC合资并购和整合非常活跃，单就2016年全球就发生一共144起合资并购。其中包括了中国的苏交科并购了美国TestiAmerica环境检测服务和西班牙的Eptisa工程咨询监理服务。

　　由于近年来不断发布的政策法规，如2015年的《全国质检系统检验检测认证机构整合指导意见》和2016年的《认证认可检验检测发展十三五规划》，以及2017年的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》等，使得中国TIC 行业涌现了很多的合资并购的机遇。不过，由于整合过程本身是一个 “创造性破坏”的过程，TIC 行业并购后叶充满了整合的挑战。

报告：科学仪器及检测服务公司在新三板融资业务展望

报告人：北京联创北拓投资控股股份有限公司创始合伙人黄少东

　　2013年北京联创北拓投资控股股份有限公司成立(北拓资本为其旗下承载精品投行业务的控股子公司)。近年来，中国新三板市场发展迅猛，作为全球规模第二大和增速最快的新兴资本市场，正在日益催生出许多专业的投融资团队，北拓资本即是其中最积极的一支。

　　截至目前，北拓资本的精品投行业务开展签约项目近60家，涉及企业市值规模超过2,000亿元。在过去的2016年，他们服务了51家新三板企业，交易规模超过60亿元，占全市场份额近5%。黄少东还介绍了夜光达、华图教育、哇棒传媒等公司2016年新三板承销案例的具体情况。

报告：科学仪器及检测服务公司资本运作法律要点及案例分析

报告人：北京懋德律师事务所合伙人马宏继

　　北京懋德律师事务所执业领域包括企业境内外上市、新三板挂牌、私募股权投资、并购重组、等证券和资本市场法律服务，担任数十家上市公司、企业常年法律顾问。

　　马宏继从其专业的角度指出，法律关注的要点主要在资本运作的法律方式、估值与对赌安排、稀释的股权比例与实际控制权、投资人的其他特殊要求、商业秘密等方面。对于如今并购案中比较常见的估值与对赌方式，马宏继建议需要正确认识业绩保证、股权回购等条款，仔细权衡承诺的对赌性，自我经营管理能力定位明确，谨慎考虑自己能承受的风险范围;章程或投资协议中明确约定相关董事会席位条款;对赌标的不宜太细，不能牺牲长远利益而保证达到眼前的要求。马宏继以多个有针对性的案例分析讲解了实际控制人缺位、公司治理结构不完善而被弃购、投资人特殊要求等情况下如何解决以及带给我们的启示。

报告：而今迈步从头越——博纳艾杰尔创业体会

报告人：天津博纳艾杰尔科技有限公司创始人汪群杰

　　天津博纳艾杰尔科技有限公司(简称“博纳艾杰尔”)2007年成立，专注于色谱应用的设备和分离材料业务。公司员工307人，2016年全球销售额达1.53亿人民币。

　　2016年初，博纳艾杰尔被丹纳赫集团旗下质谱厂商SCIEX公司并购。该并购案在2015年就开始了洽谈，期间有很多的经验教训，汪群杰就此与大家进行了分享，提供很多的有意义的建议。

报告：中国仪器企业海外并购后的整合

报告人：北京东西分析仪器有限公司总经理李晓鸥

　　北京东西分析仪器有限公司(简称“东西分析”)拥有二十多年的分析仪器研发制造服务历史。2013年，东西分析对外宣布收购通用分析仪器企业GBC。如今四年多过去了，这场商业结合已经达到了双赢的状态。李晓鸥介绍了东西分析和GBC在研发、供应链、生产、销售和市场等方面进行的深度整合战略。

仪器信息网高级编辑郭宇森主持此次科学仪器及检测行业资本峰会