煤炭进口量激增带动煤质检测需求增长

    事件:公司官网消息:1)公司中标华电集团土右电厂燃料智能管控系统项目。2)公司中标内蒙古甘其毛都口岸乌拉特出入境检验检疫局化矿实验室仪器设备采购项目。

　　收获华电集团旗下电厂千万级订单。公司中标华电集团土右电厂燃料智能管控系统项目EP总包,集燃料采、制、化、计量、管理网络等设备于一体,预计金额在1400-1500万元。华电集团土右电厂项目的承接,打开了新的市场空间的同时,也进一步验证了公司在燃料智能化软、硬件产业链的综合实力。

　　预计15年将迎来订单高峰。根据各发电集团的项目推进计划,我们预计15年将迎来燃料智能化改造市场订单高峰:国电集团要求2015年底全面完成旗下电厂的燃料智能化项目建设,预计14年内计划招标40-45家电厂。大唐集团推进“三大项目”建设,预计于14年三季度启动第一批约15家电厂的招标工作。华电集团规划三家试点电厂,项目设计方案已经初步通过认证,现已开始招标。预计14年内可开展第一批旗下电厂招标工作。华能集团推广燃料管理标杆电厂创建活动,计划开展试点工作。

　　第三方检测市场带动传统业务增长:公司凭借在煤质化验仪器产业上的长期积累及领先优势,中标内蒙古甘其毛都口岸乌拉特出入境检验检疫局化矿实验室仪器设备采购项目。项目提供包括化验仪器、制样设备以及实时煤质数据分析实验室管理网络在内的全套煤质检测仪器装备。预计随着煤炭口岸进口规模扩大和检测标准日益严格,第三方检测机构将为公司传统煤质检测业务带来增长空间。

　　再次上调盈利预测,维持‘买入’。燃料智能化市场推进进度快于预期,再度上调公司盈利预测,预计2014-16年公司可实现营业收入3.42、4.48和4.94亿元,归属上市公司净利润分别为0.64、0.90和1.03亿元,对应当前股本EPS分别为0.51、0.71和0.81元/股(原0.50/0.63/0.76元/股)。后期主要有三个层面的股价催化剂:1)公司收获大唐或其他电力集团旗下电厂的订单;2)订单落实后,业绩兑现或超预期;3)公司收获钢铁、水泥、煤化工等其他高耗煤企业的订单。看好公司成长性,6个月目标价25元,维持‘买入’。

（原标题：开元仪器公告点评:订单如期而至,第三方检测带动传统业务增长,维持‘买入’）