IVD四巨头2018年Q3最新财报:差距拉大,“阶层”固化?
p 截至今日,随着丹纳赫2018年Q3财报的出炉,IVD Top4在2018年Q3财报全部公布。/pp 2018年Q3,/pp 诊断业务罗氏第一,雅培第二,丹纳赫第三,西门子医疗第四。/pp 相比2017年巨头们对于IVD第二的你争我夺,目前诊断四巨头的营收差距开始拉开。/pp 罗氏:行业第一,且仍保持着较高的业务增速,诊断营收是排名第二的span style="color: rgb(227, 108, 9) "1.7倍/span。/pp 雅培:收购Alere让雅培仍保持着高达span style="color: rgb(227, 108, 9) "42.6%的增速/span,预计Alere整年贡献营收将超过20亿美元,让雅培牢牢占据IVD第二。但截至9月底,距离罗氏诊断的营收差额为38亿美元。/pp 丹纳赫:span style="color: rgb(227, 108, 9) "诊断业务增速放缓/span,上半年11%的增长到了Q3,仅保持在4%。或许需要一场新并购来拉动?/pp 西门子医疗:西门子医疗的诊断业务在排除汇率影响后,Q3增长1%。/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/cd3e0c3f-5f45-4395-a69f-57f141233423.jpg" title="11.jpg" alt="11.jpg"//pp style="text-align: center "▲IVD Top4 企业2018年Q3数据总览/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/4a8065b6-cccd-4a7f-8bf3-31adb3f03e20.jpg" title="22.jpg" alt="22.jpg"//pp style="text-align: center "▲IVD Top4 企业2018年前9月数据总览/pp 注:/pp ①Abbott总营收增长率一栏,7.8%为同比增长率,排除了并购和外汇带来的影响 12.1%包含了并购和外汇带来的增长 诊断业务增长率数据同上。/pp ②按照实时汇率,1瑞郎=1.0032美元。/pp Q3,Roche总营收约14014百万美元,诊断业务营收约 3124百万美元 /pp 前9个月累计,Roche 总营收约42215百万美元,诊断业务营收约9408百万美元。/pp ③按照实时汇率,1欧元=1.1459美元。/pp Q3,SiemensHealthineeers的总营收约3781百万美元,诊断业务营收约1154百万美元。/pp 前9个月累计, Siemens Healthineeers总营收约11144百万美元,诊断业务营收约 3330百万美元。/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/b03034d1-bad8-44e5-b459-00b68e3ba02e.jpg" title="33.jpg" alt="33.jpg" width="174" height="104" style="width: 174px height: 104px "//pp span style="color: rgb(0, 112, 192) "strong整体营收/strong/span/pp 罗氏集团2018年Q3营收139.69亿瑞郎,同比+7%。/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/ad3c2d80-9967-45e7-a76b-c50aeaf8be56.jpg" title="44.jpg" alt="44.jpg"//pp style="text-align: center "▲罗氏 2018年Q3财务数据/pp span style="color: rgb(0, 112, 192) "strong诊断业务营收分析/strong/span/pp 2018年Q3,诊断部门贡献了31.14亿瑞郎的营收,占总营收的22.3%,同比+6%。/pp 由于罗氏未提供2018年Q3诊断业务细分领域的营收详情,因此,span style="color: rgb(227, 108, 9) "下列罗氏诊断细分业务营收分析针对的是2018年1月-9月。/span/pp 截至9月底,罗氏诊断业务营收93.78亿瑞郎,同比+9%。/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/e3a15045-9f85-458b-ab01-278d562e8e04.jpg" title="55.jpg" alt="55.jpg"//pp style="text-align: center "▲罗氏诊断四大业务2018年9M数据/pp 2018年前9个月里,/pp strong中心实验室和POC诊断事业部:/strong营收56.25亿瑞郎,同比+7%。主要由免疫诊断(+10%)、临床化学(+5%)驱动。/pp strong糖尿病管理业务:/strong营收14.84亿瑞郎,同比+1%。其中,血糖监测(BGM)同比+1%,侵入性检测系统(IDS)继续下滑(-4%)。/pp strong分子诊断业务:/strong营收14.68亿瑞郎,同比+5%。其中,cobas® Liat® 流感诊断增长高达250% 人乳头状瘤病毒诊断(HPV)同比+17% HIV诊断+6% 病毒学领域+4%。/pp strong组织诊断业务:/strong营收8.01亿瑞郎,同比+9%。/pp strongspan style="color: rgb(0, 112, 192) "诊断业务区域营收/span/strong/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/f02d339a-a510-40e8-8820-6b25d5b1b7ed.jpg" title="66.jpg" alt="66.jpg" width="536" height="263" style="width: 536px height: 263px "//ppstrongspan style="color: rgb(0, 112, 192) "/span/strongbr//pp style="text-align: center "▲罗氏诊断 2018年9M区域营收数据/pp 截至9月底,罗氏诊断在区域上span style="color: rgb(227, 108, 9) "主要由亚太地区(+13%)、拉丁美洲(+8%)、北美(+8%)驱动。/span/pp span style="color: rgb(0, 112, 192) "strong未来发展/strong/span/pp 未来,罗氏诊断将继续强化在span style="color: rgb(227, 108, 9) "集成的核心实验室(Integrated Core Lab)、综合解决方案、新学科的拓展/span等方面的发展。/pp 同时,罗氏诊断也在加大对于中国市场的投入。2018年在中国新开设研发生产中心开业,到2021年将拥有400名员工,以确保亚太地区临床化学和免疫检测的持续供应。/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/b3a71116-2074-4892-a1e0-80e9bf431a36.jpg" title="77.jpg" alt="77.jpg"//pp style="text-align: center "▲罗氏中国新工厂/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/e4152107-81af-4e13-862a-7f61aef40dd6.jpg" title="88.jpg" alt="88.jpg" width="165" height="145" style="width: 165px height: 145px "//pp span style="color: rgb(0, 112, 192) "strong整体营收/strong/span/pp 雅培2018年Q3整体营收76.56亿美元,增长+12.1% 排除并购及汇率影响,同比+7.8%。/pp 而2018年前9个月里,雅培集团营收228.13亿美元,增长15.2% 排除并购及汇率影响,同比+7.6%。/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/ed24d11c-50c0-4911-b501-2b832f6a52d9.jpg" title="99.jpg" alt="99.jpg"//pp style="text-align: center "▲雅培2018年Q3及9M整体营收数据/pp strongspan style="color: rgb(0, 112, 192) "诊断业务营收分析/span/strong/pp 2018年Q3,雅培全球诊断营收18.24亿美元。2017年10月收购美艾利尔所带来的协同效应加持下,诊断业务增长高达span style="color: rgb(227, 108, 9) "42.6%/span。排除收购和汇率带来的影响,同比span style="color: rgb(227, 108, 9) "+7.5%/span。/pp 全球诊断业务营收占集团的23.8%。/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/e1af41e9-ffdf-4b76-96eb-10e63fc9c2a1.jpg" title="1010.jpg" alt="1010.jpg"//pp style="text-align: center "▲雅培诊断2018年Q3及9M整体营收数据/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/aeeb5b68-2a98-49b7-b1f6-edd0b23e1132.jpg" title="1111.png" alt="1111.png"//pp style="text-align: center "▲雅培诊断细分业务在诊断营收中的占比/pp 传统诊断:营收10.86亿美元,在诊断营收中占比高达60%,span style="color: rgb(227, 108, 9) "排除收购和外汇影响后,同比+8.1%,涨幅最大。/span/pp 分子诊断:营收1.21亿美元,在诊断营收中占比7%,同比+6.1%。雅培在分子诊断市场的核心领域——span style="color: rgb(227, 108, 9) "传染病检测领域/span——的增长引领了全球销售。/pp Q3,分子诊断业务在美国市场span style="color: rgb(227, 108, 9) "止跌回升(+2.3%)/span,但由于2018年上半年美国市场大跌10.7%,所以截至9月底,美国市场整体同比-6.8%。/pp 床旁诊断(雅培传统POC业务):营收1.36亿美元,在诊断营收中占比7%,增长加速,同比+4.0%。增长主要由span style="color: rgb(227, 108, 9) "i-STAT® 手持系统驱动。/span/pp 美国市场与分子诊断业务境遇相同,不过,如果Q4能继续保持增长,美国市场全年业绩有望呈正增长。/pp 快速诊断(Alere的POC业务):营收4.81亿美元,在诊断营收中占比26%。span style="color: rgb(227, 108, 9) "心脏代谢测试产品的销售增长尤为出色。/span/pp 截至9月底,快速诊断业务营收达span style="color: rgb(227, 108, 9) "15.24亿美元。/span/pp span style="color: rgb(0, 112, 192) "strong诊断业务区域营收/strong/span/pp 美国市场:营收6.66亿美元,占诊断营收37%,受收购Alere的影响,增长高达80.2% 排除并购和外汇影响后,同比+6.1%。/pp 国际市场:营收11.58亿美元,增长27.3%,排除并购和外汇影响后,同比+8.1%。/pp strongspan style="color: rgb(0, 112, 192) "未来发展/span/strong/pp span style="color: rgb(227, 108, 9) "雅培对于其Alinity家族系列诊断产品寄予厚望。/span在财报会议上指出,“Alinity 的全球推出,将使该业务在未来数年内保持高于市场的增速。”/pp 距离完成收购Alere已经过去整整一年,而到span style="color: rgb(227, 108, 9) "2018年年底,这场大型收购有望给雅培带来超过20亿美元的营收,并让雅培牢牢占据IVD第二的位置。/span/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/a005b79f-d18c-47ba-a5b9-be1aa54821e3.jpg" title="1212.jpg" alt="1212.jpg" width="202" height="121" style="width: 202px height: 121px "//ppspan style="color: rgb(227, 108, 9) "/spanbr//pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/3058251c-b22c-4e89-a9ff-dc4e975b19f7.jpg" title="1313.jpg" alt="1313.jpg"//pp style="text-align: center "▲丹纳赫2018年Q3数据br//pp span style="color: rgb(0, 112, 192) "strong整体营收/strong/span/pp style="text-indent: 2em "2018年Q3,丹纳赫营收48.53亿美元,span style="color: rgb(227, 108, 9) "同比+7%/span。生命科学业务贡献最高增长+15%、strongspan style="color: rgb(227, 108, 9) "诊断+4%/span/strong、环境应用+8%,但即将在2019年上半年剥离的牙科业务下滑2%。/pp 丹纳赫Q3净利润为6.637亿美元,同比span style="color: rgb(227, 108, 9) "strong+15.0%span style="color: rgb(0, 0, 0) "。/span/strong/span/pp span style="color: rgb(0, 112, 192) "strong诊断业务营收/strong/span/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/8e81e421-cfe3-43fe-b0f7-161bb6fdac19.jpg" title="1414.jpg" alt="1414.jpg"//pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/5d7647d0-dcb1-4e59-96d5-36bb2dc20e11.jpg" title="1515.jpg" alt="1515.jpg"//pp style="text-align: center "▲丹纳赫2018年Q3诊断业务数据/pp 2018年Q3,丹纳赫诊断业务营收15.025亿美元,占总营收的31.0%,span style="color: rgb(227, 108, 9) "同比+4%。受发达市场和高增长市场的强劲增长推动,分子诊断业务、临床实验室业务、急诊护理诊断业务、病理诊断业务/span四大细分诊断业务均出现增长。/pp 临床实验室业务:增长主要由以span style="color: rgb(227, 108, 9) "中国为首/span的高增长市场所驱动。市场需求来自免疫分析和自动化生产线。/pp 急诊护理诊断业务:血气和免疫分析产品线销售持续强劲,尤其是高增长市场。/pp 病理诊断业务:受高级染色和核心组织学产品线新产品需求所推动,以北美、西欧和中国为首。/pp span style="color: rgb(0, 112, 192) "strong区域营收/strong/span/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/0fb1179d-82cb-413e-8616-1e9ac43472c3.jpg" title="1616.jpg" alt="1616.jpg"//pp ▲丹纳赫2018年Q3区域营收/pp 北美:span style="color: rgb(227, 108, 9) "丹纳赫诊断业务第一大市场/span,贡献5.740亿美元营收,占诊断业务的38.2% /pp 西欧:营收2.623亿美元,占比17.5% /pp 其他发展市场:营收0.918亿美元,占比6.1% /pp 高增长市场(东欧、中东、非洲、拉丁美洲、亚洲,不含日本):营收5.744亿美元,占比38.2%。span style="color: rgb(227, 108, 9) "中国市场持续走强。/span/pp span style="color: rgb(0, 112, 192) "strong未来发展/strong/span/pp 丹纳赫财报中显示,“公司的增长战略考虑了未来的并购。”/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/408a491c-009b-4c47-be45-b7d360a255ac.jpg" title="1717.jpg" alt="1717.jpg" width="397" height="102" style="width: 397px height: 102px "//pp 西门子医疗2018年Q3财年区间为2018年4月1日至2018年6月30日。/pp span style="color: rgb(0, 112, 192) "strong整体营收/strong/span/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/ffedcd7e-73b8-41b4-9b55-ed6193bfab2c.jpg" title="1818.jpg" alt="1818.jpg"//pp style="text-align: center "▲西门子医疗2018Q3营收数据/pp 西门子医疗在 2018年Q3营收33.00亿欧元,排除外汇影响,同比+5%,span style="color: rgb(227, 108, 9) "增长主要由影像业务(+8%)驱动/span。/pp strongspan style="color: rgb(0, 112, 192) "诊断业务营收/span/strong/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/46e52ddd-6796-408c-95b4-e7697245efd9.jpg" title="1919.jpg" alt="1919.jpg"//pp ▲西门子医疗2018年Q3诊断业务营收数据/pp 2018年Q3,西门子医疗诊断业务持续低迷,营收10.07亿欧元,同比+1%。/pp 受EMEA、亚洲、澳大利亚等地区增长推动,尤其是中国。/pp 下一代免疫和生化解决方案Atellica™ Solution商业化落地正在有序进行中,span style="color: rgb(227, 108, 9) "6月底前交付560+分析仪后步入正轨。但整体的利润仍受到Atellica过渡成本的影响/span。/pp 最近的两起并购带来的积极的影响——span style="color: rgb(227, 108, 9) "Epocal 双位数增长 Fast-Track Diagnostic 高个位数增长。/span/pp strongspan style="color: rgb(0, 112, 192) "区域营收/span/strong/pp style="text-align: center"img src="https://img1.17img.cn/17img/images/201810/uepic/785137df-41ca-48e0-bda1-40ca1fa2c5d9.jpg" title="2020.jpg" alt="2020.jpg"//pp ▲西门子医疗2018年Q3区域诊断业务营收数据/pp 整体上,排除外汇影响后,西门子医疗在/pp EMEA市场:营收10.50亿欧元,同比+4% /pp 美洲市场:营收13.48亿欧元,同比+6% /pp 亚洲& 澳洲市场:营收9.03亿欧元,同比+4%。但是,span style="color: rgb(227, 108, 9) "中国市场一反常态,在上半年增长16%后,在Q3竟然出现了下滑(-4%)。/span/pp *EMEA:Europe, C.I.S.,Middle East and Africa,欧洲、独立国家联合体、中东和非洲/pp span style="color: rgb(0, 112, 192) "strong未来发展/strong/span/pp “我们也对我们的实验室诊断系统Atellica解决方案的积极进展感到满意。尽管对实验室诊断业务的未来产生了越来越多的负面影响,但我们确认了本财年的指导方针。”西门子医疗 全球CEO Bernd Montag如是说。/pp 西门子医疗预计其span style="color: rgb(227, 108, 9) "2018年全年整体营收同比增长3%-4%/span。/pp 今日,西门子医疗投资span style="color: rgb(227, 108, 9) "30亿元/span的上海实验室诊断新工厂举行奠基典礼,IPO上市后的西门子医疗开始发力诊断业务。这是否能带动起诊断业务的新一波增长?/pp span style="color: rgb(127, 127, 127) font-size: 14px "备注:以上数据来自各公司的季报和年报等资料。/span/p