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[font=宋体, 微软雅黑, Arial, Helvetica, sans-serif][size=16px][color=#333333]2月2日晚间,*ST博天发布公告称,因连续5年财务造假,上交所已向公司下发《关于拟终止博天环境集团股份有限公司股票上市的事先告知书》,*ST博天或将成为2024年首个重大违法强制退市案例,一时引发环境产业各位同仁的普遍关注和热议,诚信是资本市场的基石,切勿触犯监管红线,值得行业深思和谨戒。[/color][/size][/font]2022年底,博天环境完成司法重整,通过引入重整投资人,经过资产结构重整和资本结构重整,正是这次司法重整让公司“回血”复活,基本化解了债务危机,消除了持续经营能力的重大阻碍。2023年三季报显示,公司归属于母公司股东权益合计17.09亿元,资产负债率73.88%,毛利率28.95%,净利率8.52%,扣非净利润2888万元,经营活动现金流净额9759万元,根据公司最新披露的2023年业绩预告,预计2023年扣非净利润为5,190万元到7,150万元,博天的持续经营能力得以基本恢复。ST公司业估值是个技术难题,收益法不适用,上市公司通常可以参照公开市场价值,2024年2月2日,博天环境公司市值9.68亿元,公司净资产17.09亿元,博天环境市值比公司净资产要低7.41亿元,可以看成资本市场对或将强制退市导致的“壳资源”价值递减和企业商誉损失的风险准备计提。
聚光科技拟收购安谱实验55.58%股权 今日复牌 聚光科技公告,公司拟以28.2元/股的价格非公开发行不超过5000万股,募资不超过14.08亿元,用于收购安谱实验(832021)股权及补充流动资金。公司股票今日复牌。《 聚光科技公告,公司拟以28.2元/股的价格非公开发行不超过5000万股,募资不超过14.08亿元,用于收购安谱实验(832021)股权及补充流动资金。公司股票今日复牌。《每日经济新闻》记者注意到,聚光科技定增对象为李凯、姚尧土及创毅无限拟设立的有限合伙企业。其中,李凯系公司实际控制人之一王健的母亲,姚尧土系公司实际控制人之一姚纳新的父亲,二人均拟认购约4.79亿元。 2.3亿购新三板公司股权 具体来看,聚光科技此次拟使用2.31亿元募投资金收购安谱实验55.58%的股权。 资料显示,安谱实验成立于1997年,注册资本3117.8万元,主要从事实验室用品,包括实验室用仪器、试剂和标准品、实验室耗材的批发、销售和生产。基于在实验室用品行业长时间的技术积累和知识储备,安谱实验同时为下游客户提供实验室用品的选型以及实验室技术方案的咨询、开发等服务。2014年,安谱实验实现营业收入1.68亿元,净利润2282.18万元。 公告显示,安谱实验目前的控股股东为夏敏勇,实际控制人为夏敏勇和江平,其于2015年2月在全国股转系统挂牌,转让方式为协议转让。《每日经济新闻》记者注意到,聚光科技此次投资采用“先两次受让股权再增资”的方式。 其中,第一次受让股权是在各方签署的转股协议生效之日起十五个工作日内,夏敏勇和江平分别向聚光科技转让安谱实验596.12万股和14.32万股。 第二次受让股权是在各方签署的转股协议生效后且在夏敏勇辞去安谱实验董事及总经理职务满6个月后的二十个工作日内,夏敏勇和江平分别向聚光科技转让794.82万股和14.32万股。第二次受让股权完成后,并且于2016年4月15日之前,安谱实验的注册资本将增加838.80万元。 上述交易完成后,聚光科技将持有安谱实验55.58%的股权,安谱实验成为聚光科技控股子公司。 聚光科技表示,通过此次并购,公司获得了国内实验室用品领域产品种类丰富、客户资源广泛的业务平台,将完善公司实验室业务产业链,全面提升聚光科技实验室业务平台化能力与盈利能力。借助于安谱实验的业务平台,将加速聚光科技实验室业务向电子商务、互联网+等营销模式转型。 补血出于三大原因 值得一提的是,聚光科技此次定增募资14.08亿元,但收购安谱实验55.58%股权仅用2.31亿元,而剩下的11.77亿元则将用于补充流动资金,占比达83.59%。 对此,聚光科技解释称,主要是出于三方面原因: 一、环保行业发展及公司业务规模扩张带来的对营运资金的需求。2012~2014年、2015年一季度,公司营业收入持续增长,分别为8.36亿元、9.41亿元、12.31亿元和2.17亿元,同比分别增长9.35%、12.61%、30.76%和5.71%。随着公司业务规模的扩大,公司对营运资金的需求不断增加。 二、新的业务机会进一步提升公司的营运资金需求。公司以从环境与安全仪器仪表生产商、系统解决方案供应商向环境综合服务商转型升级为战略目标。在转型与升级过程中,公司面临新的业务机会,存在营运资金需求。 三、优化财务结构,增强抗风险能力。公司自上市之后主要通过债务融资方式筹措资金,用于资本性支出和补充营运资金。2012~2014年、2015年一季度,公司资产负债率分别为21.31%、20.39%、27.45%和25.59%。公司资产规模逐年增长,借款规模逐步增加,偿债压力加大,公司利息支出大幅增加,导致财务费用增长迅速。 综上,聚光科技表示,公司利用本次定增的部分募集资金补充流动资金,能够有效降低公司资产负债率,有利改善公司资本结构,缓解公司偿债压力、进一步提高公司偿债能力和盈利能力,增强财务稳健性和防范财务风险。为未来发展提供资金保障,及时抓住产业发展机遇,顺利实现公司的战略目标。
[center]华润新三九即将完成对三九医药的股权收购[/center]作为三九集团债务重组的一部分,华润集团旗下的新三九控股有限公司(下称新三九)即将完成对三九医药股份有限公司(深圳交易所代码:000999,下称三九医药)的股权收购。 11月14日,三九医药公布收购报告书,三九集团和深圳三九药业有限公司持有三九医药的70.44%股权将变更为新三九持有。 此前,三九集团和三九医药合计持有三九医药的股权为71.35%。但由于其中三九集团持有的0.91%三九医药股权,分别被长城资产管理公司和深圳农村信用社申请司法冻结,目前各方尚未达成和解。公告称,如该笔股权解除司法冻结,新三九将完成相应的收购程序。 新三九于2007年3月成立,是国资委和三九集团债委会确立重组方案而设立的重组整合平台,于2007年9月为华润医药收购其全部股权。 公告表示,本次收购仅是国有股东变更,作为三九集团债务重组的组成部分,不涉及现金支付。目前,华润集团已通过新三九以现金方式偿付各金融债权人,一次性清偿三九集团及其关联企业的重组债务。 2004年,三九集团爆发财务危机,被迫进行收缩和重组。而三九医药也因大股东占用上市公司巨额资金所拖累,导致发展缓慢。 当时华润集团也有意打造央企医药平台,对中国医药产业进行长达10年的跟踪分析。此前,华润已收购了东阿阿胶、中国华源集团有限公司等医药公司,并参股多家医药公司。 2006年12月25日,华润集团作为三九集团潜在战略投资者提交了三九集团重组方案。2007年7月,国务院国资委批复同意三九集团资产债务重组的整体安排,由华润医药收购新三九并向其增资至30亿元,用于新三九收购三九集团的有效资产。 今年1月,国务院国资委下发三九集团并入华润集团,成为其全资子公司的批文。目前尚未办理相关产权变更手续。 新三九对三九医药的收购,已触及要约收购。但三九医药表示,由于实际控制人没有改变,将申请豁免要约收购。 此项收购的完成,意味着三九医药已彻底摆脱历史包袱,有机会就此改善资产结构,降低资产负债率,专注主营业务发展。 但业界对该项收购存在的疑虑是,华润集团目前已拥有或参股多家医药公司,尽管主营业务与三九医药有别,但仍存在潜在的同业竞争。 为解决该问题,华润集团表示,目前已启动对内部医药板块的梳理工作,严格按照中药、化学药、医药分销和保健品四大业务分类,强化业务协同,避免同业竞争提高到公司战略发展高度。 此外,新三九更是高调承诺,公司与其控制的公司将不从事与三九医药之间可能存在同业竞争的业务,如有违反,将赔偿三九医药的相关实际损失。 据了解,华润集团完成收购后,三九医药具有独立的运营体系,在采购、生产、销售和知识产权方面保持独立。此前,三九医药已从三九集团受让“999”以及“三九”系列注册商标。 此外,除董事会成员由原来的9名增至11名外,目前,三九医药的主营业务、资产、现有员工及其分红政策等在未来12个月内将不会有任何重大调整变化。