上半年新成立基金4683只 主要投向元宇宙、碳中和、预制菜等新兴领域

近日，投中数据公布今年上半年VC/PE报告，总体来看，募资机构活跃度降低早期投资数量占比超两成，较为突出的特征在于，新设基金规模再度走低，单笔募资规模在此状况下大幅下滑，为2019年以来新低。

此外，VC投资市场占有率急剧增加，但也跟上半年多地区出行政策的限制有关，分析称，由于项目的接连亏损，使得中晚期项目募资尤为艰难，资本也开始愈发谨慎，更倾向于去发现及出手更早期的产品及项目。

募资市场4、5月份活跃度骤降

上半年，创投领域募资市场波澜起伏，仅从数据来看，不少指标已经超过往年极值，且成下滑趋势，这在新基金的募发上体现的较为突出。

近日，投中数据公布上半年VC/PE市场募资行情，统计显示，2022上半年新成立基金4683只，同比2021年上半年增加33%，而募集规模仅为2282亿美元，同比小幅下降；而纵观2019年以来的数据，上半年单笔募资规模在此状况下大幅下滑，降至谷底。

不过，募资不利与上半年的疫情有关，4~5月份的募资市场活跃度骤降，其中4月单月新成立基金数量1525只，认缴规模仅114亿美元，认缴规模下降幅度超过50%。

相比于受疫情影响明显的区域，部分沿海城市的募资热情则更为高涨，投中数据统计显示，以工商注册地进行分类，上半年浙江、广东、江苏新成立基金位居全国前三位，新设基金数量分别为797只、519只、394只，新基金设立地区阶梯式差距角度更为陡峭。

与此同时，在细分区域出现募资不畅的情况下，上游母基金则募资火爆，记者发现，2022上半年共有2045家机构参与基金新设，而其中有超七成机构选择设立1只基金，不到三成机构设立多只基金；据不完全统计，1-6月全国引导基金及母基金合计数量近百只。

早期火热，元宇宙、碳中和持续吸金

募资活跃度虽然不比历史同期，但就业界投资关注来看，热门赛道依然受宠，特别是“元宇宙”、“碳中和”等新兴领域持续火热，今年又增新成员“预制菜”，被很多新基金重点关注。

广东在今年上半年发了一只“巨无霸”基金，即天河区元宇宙联合投资基金，基金规模超200亿元，主要投向元宇宙产业。据了解，硬件端向来是变现路径最顺畅的投资板块之一，元宇宙故事能否讲得圆满，首先取决于VR/AR设备能否完成拟真与沉浸的任务，进而作为现实与虚拟世界接口，成为元宇宙产业链的一环。

头部机构在热门赛道中表现尤为活跃，2022上半年，在热门赛道细分投资方下， 共计1645家投资主体参与半导体芯片、生物医药、高端制造等热门赛道融资，其中包含229家250强机构参与在内，14%的头部机构在热门领域中出手次数均在三成及以上。

细分热门赛道中，芯片领域项目门槛较高，活跃机构多为相关领域或投资专注于芯片方向的机构。红杉中国、高瓴创投、深创投等更青睐于生物医药、高端制造及芯片领域相关项目。

另据投中数据统计，今年上半年，创投市场再度出现早期热，2022上半年，PE、VC及更早期的天使投资的投资数量占比分别为16%、62%、22%，其中早期投资与前两年相比大幅提升。从投资规模来看，早期及VC投资规模比重显著增加，但交易均值持续走低。

可见，通过整体走势不难发现，市场正逐渐被VC占领，机构资金愈发分散。不过，同整体的投资倾向度热衷元宇宙、碳中和等赛道不同，早期投资则更加关注生物医药、硬科技等方面，虽然也有交叉，但就风格来看，依然是追求小而美的早期投资策略。