Life Tech潜在买家：赛默飞、丹纳赫、罗氏、GE、安捷伦

LSG

2013/01/23 08:42

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　　2013年1月22日消息 自从传出Life Technologies(以下简称：Life Tech)可能正在寻求买家的消息后，Life Tech的股价一路飙升。对此，投资公司William Blair今天下调了对Life Tech市场表现的评级，而一些分析师则忙于权衡出售Life Tech的潜在方案。目前，Life Tech宣布已聘请德意志银行和Moelis & Co.协助进行公司的战略审查，分析师们则掺在其中评估可能存在的买家。

　　潜在的买家包括那些生命科学交易传闻中常见的仪器公司——赛默飞世尔科技、丹纳赫、罗氏，而金融服务公司Cowen & Co.分析师Doug Schenkel今天在一份研究报告中提到，这些公司包括同样被视为潜在买家的安捷伦，“不可能去收购”Life Tech，他提到了这四家公司最近的活动以及“潜在的限制因素，包括企业并购标准、反垄断问题。”

　　分析师Amanda Murphy谈到，Life Tech将会从经营协同效应中提供一份战略买家收益，并且介于65-75美元的股票价似乎是合理的，但她也指出，Life Tech的买家将比较复杂，任何交易将面临监管以及股东的批准，而且哪家公司将会介入还不明确。

　　Amanda Murphy说到，赛默飞世尔似乎是一个比较合乎逻辑的买家，但每股70美元(猜测的买断价格中值)以及1.79亿发行在外的股票，收购Life Tech将会耗资134亿美元，而这将会加重赛默飞世尔的资产负债表。同时，Amanda Murphy还指出，丹纳赫的企业并购目标似乎远离了医疗保健。

　　供职于投资公司Oppenheimer 的David Ferreiro则说到，罗氏似乎对Life Tech的新一代测序业务很感兴趣，但鉴于PCR经营权的垄断并发症，不大可能会出价收购整个公司。不过他却表示，赛默飞世尔、丹纳赫、GE则有会参与收购的“最大理由”，而杠杆收购(LBO)不太可能发生，如果某私募投资公司要收购Life Tech，它可能会将Ion Torrent业务拆分出来，而这部分业务将会有15-18亿美元的价格。

　　而ISI的分析师Ross Muken也认为杠杆收购的可能性很低，而战略出售业务的可能性则在40%左右，价格为每股65-75美元。他认为，Life Tech有可能会被一分为二，LBO公司收购现金流丰富的业务，而战略买家收购新一代测序或分子医学/诊断业务。例如，罗氏收购Ion Torrent或更广泛的测序资产。（编译：刘玉兰）